华龙证券股份有限公司杨阳，李浩洋近期对郁勃科技进行盘问并发布了盘问讲明注解《2024年三季报点评讲明注解：Q3归母净利润同比翻倍，用度收尾优秀增厚事迹》，本讲明注解对郁勃科技给出买入评级，面前股价为26.66元。
郁勃科技(300680) 事件： 郁勃科技发布2024年三季报：2024年前三季度公司竣事营收16.43亿元，同比+38.47%，竣事归母净利润1.54亿元，同比+58.22%，竣事扣非归母净利润1.51亿元，同比+78.46%。 不雅点： 卑鄙新能源销量增长股东下Q3营收事迹双增。公司2024Q3竣事营收5.83亿元，同比+28.84%，竣事归母净利润0.50亿元，同比+100.12%。咱们觉得公司营收事迹竣事双增长，主要系下搭客户新能源车销量增长。据乘联会数据，比亚迪、祥瑞汽车、奇瑞汽车、赛力斯汽车和特斯拉中国等公司中枢客户2024Q3新能源乘用车销量鉴识同比+47.7%/+71.4%/+256.7%/+662.2%/+30.3%。瞻望Q4，乘用车销量有望在以旧换新+新品上市股东下络续增长态势，带动公司营收&事迹增长。 Q3时间用度率同/环比-0.92pct/-1.09pct。公司2024Q3毛利率17.90%，同/环比+1.17pct/-1.56pct。公司2024Q3时间用度率9.36%，同/环比-0.92pct/-1.09pct，公司用度收尾优秀，提振盈利才调。其中销售用度率/惩处用度率/研发用度率/财务用度率同比-0.18pct/-0.78pct/-0.09pct/+0.13pct，环比-0.52pct/-0.80pct/+0.19pct/+0.03pct，公司2024Q3研发用度0.25亿元，创单季度历史新高，顶牛贷高研发参预有望为公司恒久成长注入能源。 EGR+马达铁芯业务客户资源优秀，生意航天布局放量在即。公司EGR和马达铁芯业务末端配套比亚迪、祥瑞汽车和奇瑞汽车等中枢客户，有望充分受益于卑鄙新能源汽车销量增长。公司子公司微研中佳具备丰富的国度航天阵势教导，积极布局生意航天业务，公司与星河航天订立战术协作契约，为其供应能源模块等的精密零部件。跟着生意航天步入快速发延期，公司有望凭借丰富的航天配套教导执续赢得订单。 盈利预测及投资评级：公司在手订单实足，布局生意航天有望掀开成漫空间，量度公司2024-2026年归母净利润鉴识为2.43/3.36/4.10亿元，面前股价对应PE为20.6/14.9/12.2倍，可比公司PE平均值为36.2/23.2/15.3倍，郁勃科技估值低于可比公司平均估值，督察“买入”评级。 风险教导：宏不雅经济不足预期；居品定点不足预期；卑鄙景气度 回落；上游原材料加价；测算存在漏洞，以本色为准；生意航天产业发展不足预期。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据假想，浙商证券刘巍盘问员团队对该股盘问较为深化，近三年预测准确度均值为78.27%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.38亿，把柄现价换算的预测PE为25.88。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增执评级1家；畴昔90天内机构指标均价为24.7。
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