证券行业的超等航母来了。
10月10日，文牍合并重组后的国泰君安证券股份有限公司（下称“国泰君安”，601211.SH，02611.HK）、海通证券股份有限公司（下称“海通证券”，600837.SH、06837.HK）负责复牌，较此前A股公告的展望停牌时候提前了8个往翌日。
而前一日（10月9日），国泰君安、海通证券两家公司于上交所和香港联交所同步发布合并重组相关预案及集聚公告，本次给与合并遴荐国泰君安换股给与合并海通证券的样式，即国泰君安向海通证券全体A股换股股东刊行国泰君安A股股票、向海通证券全体H股换股股东刊行国泰君安H股股票，况且拟刊行的A股股票将苦求在上交所上市知道，拟刊行的H股股票将苦求在香港联交所上市知道，海通证券的A股股票和H股股票相应给予刊出，海通证券亦将闭幕上市。募资决策方面，国泰君安拟配套募资不卓著100亿元，刊行价15.97元/股，较国泰君安A股9月5日收盘价溢价8.6%。
自本次给与合并交割日起，存续公司承继及相接海通证券的沿途资产、欠债、业务、东说念主员、公约、天禀过甚他一切权柄与义务；于交割日后，国泰君安将办理公司称呼、注册老本等相关的工商变更登记手续，海通证券将刊出法东说念主经验。合并后公司将遴荐新的公司称呼，并证明届时适用的法律规定和本次合并的具体情况遴荐一系列要领建立新的法东说念主处罚结构、不竭架构、发展计策和企业文化。
预案中指出，“本次合并后，存续公司的主营业务将保持不变，在老本实力、客户基础、行状才和洽运营不竭等多方面显贵增强中枢竞争力。”证明测算，合并后存续公司多项中枢数据将列行业第一，举例，按照2024年6月末数据，两家公司合并后成为券商“航母”，总资产、归母净资产、净老天职别为16195亿元、3311亿元、1772亿元，均位列行业第一。
七项中枢数据将列第一
本次合并后，存续公司将在零卖、机构和企业客户限度上完了全面起原。证明2023年年报公开泄露数据，两家公司零卖客户数所有达3593万户、席位租出净收入达16亿元、A股IPO保荐承销数目达44家，均位居行业首位。借助更强的品牌效应和限度上风，将络续运转客户黏性陶冶和客户限度增长。
此外，两家公司合并后，集中布局愈加合理，在长三角、京津冀、珠三角等要点区域的网点总额共计343家，跃居行业第一，业务集中布局将更为合理，完了在要点区域的皆备起原及世界鸿沟内的深度遮掩，有望通过渠说念上风进一步扩大客户行状遮掩面、陶冶获客罢休。合并后公司将健全完善海外化布局，网点遮掩17个国度和地区，提高大家抽象行状水平。
业务数据上，资产不竭业务方面，按照2023年年度数据，合并后公司代生意业务净收入、期货经纪业务净收入、两融业务均跃居行业第一；以两家公司最新的投资参谋人东说念主数蓄意，合并后投资参谋人团队限度将达到5700东说念主傍边，有望依托更壮健的投顾团队和现存业务上风进一步陶冶资产成立才调，运转客户资产不竭限度络续观点增长。
投资银行业务方面，两家公司2023年IPO承销总额所有居行业第一，起原第二名超50%；科创板开板以来的科创板IPO承销额所有达2093亿元，科创板IPO承销门户所有达107家，均位居行业第一。
机构与来去业务方面，合并后公司2023年公募分仓收入与托管外包限度跃居行业第一，对公募、私募等要点客户的行状才调全面增强，权益繁衍品与FICC业务才调显贵陶冶，执照互补与才调强化夯实抽象行状上风，进一步拓宽机构客户生态圈。
投资不竭业务方面，两家公司执照资源与产品特质上风互补，公募、券商资管与私募股权不竭限度合并将达3.4万亿元，跃居行业前线。
举座来看，合并后公司大要以更集约、更高效的运营不竭。一方面，资产限度跃升、结构优化。按照2024年6月末数据，两家公司合并后总资产、归母净资产、净老天职别为16195亿元、3311亿元、1772亿元，均位列行业第一，外汇短线交易同期资产举座结构更为平衡，更大、更平衡的资产欠债表将显贵增强合并后公司的风险承载力、膨大公司老本左右空间、陶冶老本使用罢休。
此外，合并后公司的数字科技起原上风将进一步夯实，两家公司零卖客户APP所有月活数稳居行业第一， 机构客户APP涵盖全主张场景，有望基于丰富的应用场景和前沿时间翻新，更好陶冶客户行状体验、优化业务模式，引颈行业数字科技发展。
一流投行树立花式逐步明晰
国泰君安、海通证券均为大型抽象类证券公司，在老本限度、盈利水平、抽象实力等方面仍是达到行业起原，在推动金融服求实体经济、金融校正开放等方面阐扬稳深广作用，是“金融强国”树立的积极参与者。
业内东说念主士觉得，本次合并将完了强强集聚，立足上海开放经过高、经济活力强、产业资源丰富、科技翻新实力淳朴等邃密基础，用好一流的金融基础才略和东说念主才资源，同期也将充分依托行业起原上风，积极主办政策机遇，优化金融供给，更好阐扬径直融资“行状商”、老本市集“看门东说念主”、社会资产“不竭者”功能，加速向具备海外竞争力和市集引颈力的投资银行迈进，为老本市集、证券行业翻新发展注入强盛能源。
本次合并还将推动两家公司完了上风互补。合并后公司可充分利用两边客户、资产、执照、东说念主才、品牌与股东资源的各自上风，进一步聚焦主业、阐扬限度上风、协同效应，建立起更为平衡的业务板块，在行业变革中霸占市集先机、陶冶市集份额、赋闲上风主导地位，构建全面起原的中枢竞争力。
此外，合并后公司将会通国泰君安及海通证券各玩忽数字科技、合规风控等方面的才调及教训，将领有更专科起原的中枢时间，更集约高效的运营机制，更健全完善的合规与风险不竭机制，翻新才和洽抗风险才调有望全面陶冶，助力公司提质增效、筑牢安全底线。
值得一提的是，合并后公司海外化布局进一步健全完善，构建涵盖上海、香港、澳门、新加坡、纽约、伦敦、东京、孟买等大家主要老本市集在内的金融行状集中，遮掩包括北好意思、欧洲在内的阐扬市集，以及包括亚洲、拉好意思在内的新兴市集。
合并后公司将全面提高跨境金融及大家抽象金融行状才调，加强境表里业务联动，整合知道国内海外两个市集、两种资源，更好代表中国金融行业辞世界金融舞台参与大家竞争和资源成立，为大家零卖、企业、机构客户提供更高质地的资产不竭、投资银行和资产不竭行状，成为知足客户跨境金融及大家资产成立需求的海外一流投资银行。
行业迎来历史性发展机遇
清廉证券发布研报称，合并后新券商主体抽象实力有望跃至行业第一，期待兼并见效。一方面，净资产有望跃至行业第一，且100亿配套召募资金落地有望进一步陶冶合并新主体的老本金实力；另一方面，新主体各业务竞争力均有望加强：海通证券投行业求实力较强，国泰君何在投资、繁衍品业务方面布局较为完善。“二者加总后新主体投行业务竞争力有望置身行业头部、自营及繁衍品业务发展空间有望进一步绽放。”清廉证券说说念。
业内东说念主士还指出，本次来去为头部大型券商整合首例，有望催化券商并购干线行情，属于磨灭实控东说念主的上市券商市集暖热度有望陶冶的同期，券业供给侧校正下头部券商进行计策性重组的可行性、进击性陶冶。
中央金融责任会议建议，要“培育一流投资银行和投资机构”“守旧国有大型金融机构作念优作念强”。2024年3月，中国证监会发布《对于加强证券公司和公募基金监管加速鞭策树立一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，建议到 2035年酿成2至3产物备海外竞争力与市集引颈力的投资银行和投资机构。2024年4 月，国务院发布《对于加强监管防患风险推动老本市集高质地发展的些许意见》，建议推动证券基金机构高质地发展，守旧头部机构通过并购重组、组织翻新等样式陶冶中枢竞争力，饱读吹开荒头部公司立足主业加大对产业链上市公司的整协力度。2024年9月，中国证监会发布《对于潜入上市公司并购重组市集校正的意见》，建议“守旧上市证券公司通过并购重组陶冶中枢竞争力，加速树立一流投资银行”。
中国老本市集领有大家限度最大、来去最活跃的投资者群体，市集后劲巨大、发展空间广阔。行业头部机构通过并购重组作念优作念强，将推动重塑行业竞争花式，酿成知足投资者需求的各样化金融产品和行状体系，健全投资和融资很是合的老本市集功能，更好落实科技、绿色、普惠、养老、数字金融等“五篇大著述”的计策布局，主办历史性发展机遇。