中国星河证券股份有限公司赵良毕，刘璐近期对光迅科技进行研究并发布了研究确认《光迅科技公司初次遮掩确认：全光产业链布局，行至将远昔日可期》，初次遮掩光迅科技给以买入评级。
光迅科技(002281)
光迅科技：老牌光通讯厂商，光芯片-光器件-光模块产业链全面布局。光迅科技深耕光通讯鸿沟40余年，通过屡次并购拓展产业链，打造光芯片-光器件-光模块垂直一体化平台。公司源于1976年景立的邮电部固体器件研究所，2000年改制为企业，2009年登陆深圳证券来去所，是国内首家上市的通讯光电子器件公司。公司实控东谈主中国信科是国务院国资委径直处治的信息通讯高技术央企，公司是中国信科在光通讯鸿沟的紧迫布局，依托鞭策宏大实力，光迅科技发展能源系数。2024Q3公司营收和归母净利润同比+24.29%、12.26%，AI开动下公司数通光模块产物结构快速改善，有望带动盈利才智合手续飞腾。
国内算力基础要津建立蓄势待发竞争加快，光迅在行业中竞争上风昭着。DeepSeek带来的算法恶果的提高激化了更多用户和场景加入，推动大模子普及与运用落地，带动数据中心、边际及端侧算力建立，利好光模块行业合手续发展。光迅在光模块行业的竞争力主要体现时三个层面：领先，公司领有宏大的研发团队和先进的芯片、封装、模块本事平台储备，概况快速反应阛阓需求并推出立异产物；其次，其产物在性能和低功耗方面确认优异，光迅在2024年OFC上demo的1.6T硅光光模块的性能是确认最佳的厂家之一，顶牛贷赢得了客户的平庸认同；此外，公司在国内大型云厂商客户中的份额较高，且公司涵盖了从低速率到高速率的多个光芯片和光模块系列，可无邪适配云厂商不同场景下的数据中心建立和AI业务发展需求。中国智能算力发展水平增速高于预期，光迅有望深度受益于国产算力基础要津建立。
投资提出：公司现时是国内少数对光芯片具备策略研发才智的厂商，年产能很是可不雅，低速光芯片自给率较高，是国内少数目产25G以下DFB芯片的厂商，并合手续冲破100G和200G光芯片等高端产物。咱们预测公司2024-2026年举座买卖收入辩认为75.88/104.10/135.18亿元，同比增速25.20%/37.19%/29.86%。归母净利润辩认为7.23/11.61/15.02亿元，同比增速16.74%/60.53%/29.42%，EPS辩认为0.91/1.46/1.89元，对应市盈率辩认为63.99/39.86/30.80倍。初次遮掩，给以光迅科技“保举”评级。
风险领导：AI运用发展不足预期的风险；国外经济款式复杂度进一步提高的风险；AI硬件发展速率不足预期的风险；AI产业链险峻游短期波动等风险。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据规画，中信建投证券阎贵成研究员团队对该股研究较为深切，近三年预测准确度均值高达87.85%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.02亿。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增合手评级2家。
以上实验为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提出。